16 meilleures sociétés de conseil en fusions et acquisitions

Le conseil en fusions et acquisitions prospère lorsque l'activité des transactions est florissante. Bien que 2022 ait vu la conclusion de transactions mondiales culminer à 3,63 billions de dollars - une baisse notable par rapport à 2021, qui avait été une année record pour les transactions de fusions et acquisitions. Ce chiffre à lui seul donne un aperçu de l'ampleur du secteur du conseil en fusions et acquisitions et des rendements des offres pour ceux qui peuvent trouver des transactions.

Pour une solution complète en matière de fusions et acquisitions, consultez le Suite de conseil en fusions et acquisitions scientifiques. Mais pour l'instant, plongeons-nous dans les meilleurs cabinets de conseil en 2024.

Qu'est-ce que le conseil en fusions et acquisitions ?

Le conseil en fusions et acquisitions fait référence aux activités de toutes les sociétés de conseil en fusions et acquisitions, un terme qui couvre tout, des petites sociétés de courtage aux banques d'investissement de premier ordre, en passant par tout ce qui se trouve entre les deux.

L'idée du conseil en fusions et acquisitions est la même que celle de la plupart des services de conseil, qu'il s'agisse de stratégie ou de tout autre problème d'entreprise qu'une entreprise cherche à résoudre : en faisant appel à des spécialistes externes pour une transaction, l'entreprise maximise en théorie ses chances de tirer parti d'une transaction.

Qu'est-ce qui caractérise un cabinet de conseil en fusions et acquisitions de premier plan ?

La question « Qu'est-ce qui caractérise un cabinet de conseil en fusions et acquisitions de premier plan » est plus nuancée qu'il n'y paraît. À première vue, vous pourriez penser que la solution réside dans de bons négociateurs, une connaissance du secteur, des analystes quantitatifs compétents et des négociateurs experts. Le prestige est également une bonne chose, car il a tendance à attirer une clientèle de plus haut niveau, n'est-ce pas ?

Eh bien, tout cela est vrai à certains égards, et si l'on considère les entreprises les plus performantes en matière de conseil en fusions et acquisitions, elles cochent toutes ces cases à un degré plus ou moins élevé.

Nous sommes convaincus qu'une société de conseil en fusions et acquisitions de premier plan génère de la valeur pour ses clients. C'est une déclaration non controversée en soi, mais elle mérite plus d'explications. Les opérations de fusions-acquisitions sont le pain et le beurre des consultants en fusions et acquisitions.

Si le PDG d'une entreprise demande à une consultante en fusions et acquisitions si elle doit acquérir une entreprise, que va répondre la consultante ? Il est peu probable que la réponse soit : « vous feriez mieux de cultiver de manière biologique ».

Malgré un certain manque d'impartialité, les consultants en fusions et acquisitions peuvent tout de même apporter une valeur ajoutée. Il y a presque toujours de la valeur à faire de bonnes affaires.

Mais c'est là que réside la valeur de ce qui caractérise un consultant en fusions et acquisitions de premier plan : l'intégrité de ne travailler que sur des transactions génératrices de valeur ; la capacité de dire à un client :

« Ne concluez pas cette transaction [même si nous risquons de perdre une fortune en frais]. Cela ne plaira pas à vos actionnaires et vous finirez par détruire de la valeur à long terme. »

Types de sociétés de conseil en fusions et acquisitions

En résumé, un cabinet de conseil en fusions et acquisitions de premier plan ne se contente pas de conclure des transactions : il génère de la valeur pour ses clients grâce à sa capacité à conclure des transactions.

Voici une liste des meilleures sociétés de conseil en fusions et acquisitions.

Banques d'investissement

Les banques d'investissement sont généralement considérées comme les meilleures en matière de conseil en fusions et acquisitions, et pour cause. En plus de générer le plus de frais de toutes les sociétés de conseil en fusions et acquisitions, elles proposent des services supplémentaires et complémentaires qui vont souvent de pair avec les transactions de fusions et acquisitions. Il s'agit notamment de la souscription et des introductions en bourse, ainsi que de l'assistance à la levée de fonds par emprunt et par actions. Les plus grandes de ces entreprises n'ont pas besoin d'être présentées :

Goldman Sachs

Conseiller auprès des gouvernements américains successifs et des plus grandes entreprises du monde, Goldman Sachs était autrefois l'outsider de Wall Street pour des sociétés comme Solomon Brothers et Lehman Brothers. Bien que ses frais de banque d'investissement aient récemment chuté, elle reste un géant à Wall Street.

J.P. Morgan

Depuis plus de dix ans, J.P. Morgan's Jamie Dimon est l'une des personnes les plus franches du monde des investissements. Quand Dimon parle, les marchés écoutent. C'est peut-être l'un des facteurs qui ont permis à JP Morgan de se hisser au sommet de la liste des frais des banques d'investissement. A récemment pris des mesures dans le domaine de la gestion d'actifs.

Morgan Stanley

Si les noms de Morgan Stanley et JP Morgan semblent similaires, car Morgan Stanley a été fondée par le grand-père de JP Morgan en 1935. Bien que l'entreprise ait récemment été durement touchée par la « vague de transactions » en cours, elle a acquis la réputation d'être l'une des banques les plus difficiles de Wall Street, notamment en tant que siège du célèbre PDG John « Mac the Knife » Mack jusqu'à récemment.

Citi

Citi (ou plus formellement, « Citigroup ») est une grande banque d'investissement américaine qui a vu le jour essentiellement par consolidation, ce qui lui a permis de prouver à ses clients sa compétence dans le domaine. Au fil des ans, elle a fusionné ou acquis certains des plus grands noms du secteur bancaire, notamment Travellers, Smith Barney et même Salomon Brothers, qui était autrefois la banque d'investissement la plus prestigieuse des États-Unis.

Cabinets de conseil spécialisés en fusions et acquisitions

Certaines des plus grandes banques d'investissement du monde ont débuté leur activité en tant que cabinets de conseil spécialisés en fusions et acquisitions, c'est-à-dire de petites entreprises qui se concentrent généralement sur les fusions et acquisitions, avant de se diversifier dans d'autres domaines de service à la demande des clients (ou lorsque des acquisitions visant à acquérir des sociétés de services complémentaires deviennent disponibles).

Bien que les noms ne soient pas aussi connus que ceux des grandes banques d'investissement, certaines de ces sociétés conseillent les entreprises du Fortune 100.

Lazard

Au milieu du XIXe siècle, trois frères ont fondé Lazard Frères & Co. en tant que magasin de produits secs à La Nouvelle-Orléans, en Louisiane.

Au fur et à mesure qu'ils évoluaient dans différentes directions, la banque qu'ils avaient fondée a commencé à ouvrir des bureaux dans chaque nouvelle ville, un peu comme les Rothschild. Aujourd'hui, Lazard reste sans doute la plus connue de toutes les banques d'investissement dites boutique.

Partenaires de Centerview

Vue centrale est largement considérée comme la meilleure banque d'investissement pour laquelle travailler, ayant récemment remporté le prix Vault deux années consécutives.

Cette réputation a été acquise en versant des salaires plus élevés à tous ses banquiers, ce qui la rend attrayante pour les meilleurs du marché. En tant que banque fondée en 2006 seulement, Centerview Partners a réalisé des progrès remarquables en moins de deux décennies.

Partenaires du Guggenheim

‍Si le nom Partenaire du GuggenheimComme cela semble familier, c'est peut-être parce que la banque a été créée par la famille de milliardaires éponyme à la fin des années 1990. Depuis, elle est devenue l'une des banques d'investissement les plus reconnues au monde, en grande partie grâce à son charismatique patron et chouchou des médias, Scott Minerd, malheureusement décédé début 2023.

Cantor Fitzgerald

Cantor Fitzgerland a commencé ses activités au milieu du 20e siècle et s'est rapidement taillé une place de marché auprès des entreprises du marché intermédiaire, où il y a beaucoup plus de transactions à conseiller que (et à cette époque du moins, la concurrence entre les banques d'investissement était moins féroce) au niveau supérieur.

Son PDG, Howard Lutnick, en est à la tête depuis 32 années remarquables.

Consultants en stratégie

Les fusions et acquisitions font partie intégrante de la stratégie d'entreprise, sans doute la partie la plus susceptible de mal tourner. Il s'ensuit que les consultants en stratégie devraient indiquer si les entreprises devraient ajouter une stratégie de croissance inorganique à leur stratégie de croissance organique. En outre, le monde de l'entreprise étant parvenu à un consensus sur l'importance de l'intégration après la fusion, les sociétés de conseil en stratégie ont eu tendance à être les grands gagnants des activités de conseil en fusions et acquisitions concernées.

McKinsey

Malgré une série de scandales et de controverses, McKinsey est incontestablement le consultant en stratégie le plus prestigieux au monde, conseillant les plus grands gouvernements, entreprises et organisations du monde. McKinsey protège avec acharnement les données de ses clients, ce qui lui permet de jouer le rôle de conseiller en fusions et acquisitions dans le cadre de transactions, où la contrepartie peut être un ancien client.

BCG

Bien que plus petite que McKinsey, l'entreprise fondée par Bruce Henderson au début du 20e siècle est souvent considérée comme son égale. Sa contribution à la réflexion en matière de gestion se reflète dans des outils tels que le BCG matrice (« part de croissance »), utilisée par les entreprises et les universitaires depuis sa création en 1970. Elle possède actuellement des bureaux dans plus de 100 villes de 50 pays.

Bain

Bain and Co. est peut-être la moins connue des « trois grandes » sociétés de conseil, mais elle s'est taillée une place de choix dans le domaine du conseil en fusions et acquisitions, conseillant certains des plus grands acteurs du secteur du capital-investissement sur leurs portefeuilles et leurs ajouts de portefeuille. La société a également acquis une place parmi les grandes sociétés de conseil en tant que société qui crée des stratégies pour les organisations à but non lucratif et les ONG. Le chiffre d'affaires de 2021 s'élevait à 5,8 milliards de dollars ;

Accenture

Accenture est la plus acquéreuse des grandes sociétés de conseil, acquérant régulièrement des dizaines de petites entreprises (services) chaque année dans ses bureaux mondiaux. Cela lui confère une certaine expertise en matière de conseil en fusions et acquisitions qui peut en surprendre certains. Basée à Dublin, la société était à l'origine la division de conseil du célèbre cabinet comptable Arthur Andersen.

Cabinets d'expertise comptable

Les « quatre grands » cabinets comptables (les quatre premiers noms de la liste ci-dessous) sont synonymes de conseil en fusions et acquisitions, ainsi que d'audit et de fiscalité. Scandales et conflits d'intérêts survenus au cours des deux dernières années (qui conseille une entreprise à un client tout en restant impartiale lorsqu'elle réalise un audit pour le même client ?) , semblent avoir incité bon nombre de ces cabinets comptables à se scinder en leurs différentes composantes.

PWC

Basée à Londres au Royaume-Uni, PWC, comme de nombreuses entreprises figurant sur cette liste, est le produit de plusieurs fusions et acquisitions. La plus célèbre d'entre elles remonte à 1998, lorsque les sociétés d'audit Coopers & Lybrand et Waterhouse Coopers ont fusionné, pour réunir les deux sociétés sous un même toit. Les revenus de 2022 ont dépassé le chiffre remarquable de 50 milliards de dollars et ne montrent aucun signe de baisse.

KPMG

KPMG a été fondée à la fin du XIXe siècle à New York par deux immigrants écossais. Alors connu sous le nom de Marwick, Mitchell, and Co., le jeune cabinet comptable a pu tirer profit de l'environnement bancaire qui connaissait alors la croissance la plus rapide au monde. L'entreprise a été confrontée à une série de controverses au 21e siècle, notamment à l'époque du krach financier mondial (GFC).

Deloitte

Deloitte a été fondée au milieu du XIXe siècle à Londres et est depuis devenue un géant mondial de près de 300 000 professionnels répartis dans 150 pays. Ses racines dans les fusions et acquisitions remontent aux années 1950, lorsqu'elle a créé son cabinet de conseil en gestion dédié, aujourd'hui l'un des plus importants au monde et l'un des plus performants en matière de frais de transaction de fusions et acquisitions.

CLÉ

Il n'est pas surprenant que CLÉ (Ernst and Young) est le résultat de plusieurs opérations de fusions-acquisitions réalisées en 170 ans, dont la plus récente remonte à 34 ans, lorsque Ernst & Whinney a fusionné avec Arthur Young & Co. En termes de volume de transactions, EY se classe actuellement au cinquième rang de toutes les opérations de fusions-acquisitions, s'étant taillé une place de choix dans les transactions impliquant des sociétés biopharmaceutiques et des sciences de la vie.

La technologie dans le conseil en fusions et acquisitions

Le taux auquel de nombreuses entreprises figurant sur cette liste ont augmenté leurs transactions en termes de taille et de volume est dû en grande partie au fait qu'elles tirent parti des meilleures technologies disponibles.

Une étude menée par le cabinet de conseil Accenture indique que 74 % des PDG voient la technologie intégration dans les fusions et acquisitions en tant que moteur de croissance ou source d'avantage concurrentiel, et que 96 % des DSI ont vu la technologie due diligence découvrir les problèmes ou les opportunités qui ont eu un impact significatif sur la transaction.

Inversés, ces résultats suggèrent que les entreprises qui n'utilisent pas la technologie i) ne vont pas découvrir d'opportunités propices à la croissance, et ii) ne vont pas découvrir les problèmes qui détruisent la valeur des transactions.

Plus les transactions sont importantes et complexes, plus la valeur que la technologie a le potentiel de générer est élevée. C'est la raison pour laquelle les entreprises utilisent désormais régulièrement des outils VDR sophistiqués pour optimiser les résultats de leurs transactions de fusions et acquisitions.

FirmRoom a été le témoin de cette révolution technologique en matière de fusions et acquisitions et en a joué un rôle de catalyseur

En plus de fournir aux banques d'investissement et aux sociétés de conseil haut de gamme un logiciel de pointe pour les salles de données virtuelles et le cycle de vie des fusions et acquisitions (Chambre ferme et Chambre d'offres), elle tire désormais parti de ses expériences avec ces sociétés pour proposer à ses clients son propre cabinet de conseil, dirigé par le célèbre expert en fusions et acquisitions, Kison Patel, auteur du livre à succès, Fusions et acquisitions agiles.